MGTSP

MGTSP МГТС

🌡️ финансовое здоровье 🌡️

🟢 выручка и прибыль растут год к году, выручка в 1 кв. 2025 выросла на 9.38%, прибыль на 12.98%.

🔴 рентабельность (roe/roa) > 10%, показатели низкие, компания принадлежит МТС.

🟢 долг / ebitda < 2, долг низкий, компания имеет стабильное финансовое положение.

🟢 fcf положительный и стабильный, fcf в целом положительный.

💸 оценка компании 💸

🟢 p/e < 10–12 для зрелых компаний, p/e исторически низкий, что указывает на недооценку.

🟢 p/s < 3 для технологических и новых, p/s очень низкий.

🟢 ev/ebitda < 6 — undervalued, ev/ebitda низкий, что говорит о недооценке.

🔴 есть дивиденды (и платят, и могут платить), акционеры решили не выплачивать дивиденды за 2024 год.

🗜️ структура бизнеса 🗜️

🟢 доля госучастия минимальна, основной акционер — МТС (99.15%), что снижает риски.

🟢 монополия или высокая доля на рынке, основной игрок на рынке москвы.

🟢 прозрачный бизнес и регулярные отчёты, отчетность публикуется регулярно.

🟢 есть планы на рост (новые продукты/рынки), планы интегрированы в стратегию МТС.

🟠 руководство компетентно и действует в интересах акционеров, решения принимаются в интересах МТС, а не миноритариев.

🟢 бизнес устойчив к кризисам, стабильная выручка в телеком-секторе.

🌎 геополитика и экспорт 🌎

🟢 минимальная зависимость от санкционных рынков, работа только на внутреннем рынке рф.

🔴 желательно: экспорт в китай, индию, турцию, нет экспорта.

🏭 объём и ликвидность 🏭

🟢 средний дневной оборот > 10 млн ₽, ликвидность высокая, оборот достаточный.

🟢 капитализация > 30–50 млрд ₽ для крупных входов, капитализация достаточная для крупных входов.

🗓️ ближайшие события 🗓️

🟢 нет spo, допэмиссий, делистинга, нет информации о допэмиссиях.

🟢 нет угроз по судам, регуляторам, явных угроз нет.

🟢 квартальный отчёт — не завтра, отчет за 1 полугодие 2025 года уже вышел.

🔍 проверка инсайдов 🔍

🟡 buyback? инсайдеры скупают?, нет информации о buyback и инсайдерских сделках.

🟢 менеджмент стабильный, без скандалов, нет данных о скандалах.

🟢 компания открыта с инвесторами, открытость есть, но решения принимаются МТС.

итог по MGTSP МГТС

🟢 компания фундаментально сильна и недооценена.

🔴 главный риск — отсутствие дивидендов из-за решения основного акционера (МТС).

🟠 интересы миноритарных акционеров не в приоритете.

🟢 в целом, это сильный актив, но его рост ограничен отсутствием дивидендов и зависимостью от материнской компании.